Carry-trade nedir? Nasıl para kazanılıyor?

Carry-trade ekonomi gündemine yeni giren bir kavram. "Carry trade" (Türkçe: "taşıma ticareti" veya "faiz arbitrajı") finansal bir stratejidir ve yatırımcıların düşük faiz oranına sahip bir para biriminde borçlanarak, yüksek faiz oranına sahip bir başka para birimine yatırım yapmalarını içerir.

Bu strateji, iki para birimi arasındaki faiz oranı farkından yararlanarak kâr elde etmeyi amaçlar.

Carry trade işlemi şu adımlarla gerçekleştirilir:

Düşük Faizli Para Biriminde Borçlanma: Yatırımcı, faiz oranının düşük olduğu bir ülkenin para biriminde borç alır. Örneğin, Japon Yeni (JPY) genellikle düşük faiz oranına sahiptir.

Yüksek Faizli Para Biriminde Yatırım: Elde edilen borç, faiz oranının yüksek olduğu başka bir ülkenin para birimine çevrilir ve bu para biriminde çeşitli yatırım araçlarına (örneğin, devlet tahvilleri, mevduatlar) yatırılır. Örneğin, Avustralya Doları (AUD) veya Yeni Zelanda Doları (NZD) gibi para birimleri genellikle daha yüksek faiz oranlarına sahiptir.

Faiz Farkından Kâr Elde Etme: Yüksek faiz oranına sahip para biriminden elde edilen getiri, düşük faizli para biriminde ödenen borç faizinden daha fazladır. Bu fark, yatırımcının kârını oluşturur.

Bu strateji, özellikle ekonomik istikrarın olduğu dönemlerde popülerdir. Ancak, taşıma ticaretinin bazı riskleri de vardır:

Döviz Kuru Riski: Para birimleri arasındaki döviz kurları değişebilir ve bu da yatırımcının kârını azaltabilir veya zarara neden olabilir.

Faiz Oranı Riski: Faiz oranlarındaki değişiklikler taşıma ticaretinin getirisini etkileyebilir. Örneğin, düşük faizli para biriminin faiz oranı yükselirse, taşıma ticareti cazibesini yitirebilir.

Taşıma ticareti, finansal piyasalarda döviz kurları ve faiz oranları hakkında bilgi sahibi olan ve risk yönetimi stratejilerine sahip yatırımcılar tarafından kullanılır.

Carry trade ile nasıl para kazanılır?

Carry trade ile para kazanmak için adımlar:

Faiz Oranı Farklarını Araştırma:

Düşük faiz oranına sahip para birimleri ile yüksek faiz oranına sahip para birimlerini belirleyin. Örneğin, Japon Yeni (JPY) genellikle düşük faiz oranına sahipken, Avustralya Doları (AUD) veya Yeni Zelanda Doları (NZD) genellikle daha yüksek faiz oranlarına sahiptir.

Düşük Faizli Para Biriminde Borçlanma:

Düşük faiz oranına sahip para biriminde borç alın. Örneğin, Japon Yeni cinsinden düşük faizli bir kredi çekin.

Yüksek Faizli Para Biriminde Yatırım:

Borç aldığınız parayı yüksek faiz oranına sahip bir para birimine çevirin ve bu para biriminde çeşitli yatırım araçlarına yatırım yapın. Bu yatırım araçları, yüksek faiz getirisi sağlayan devlet tahvilleri, mevduat hesapları veya diğer finansal araçlar olabilir.

Faiz Getirisini Toplama:

Yüksek faizli para biriminde yaptığınız yatırımın getirisini toplayın. Bu getiri, düşük faizli para biriminde ödediğiniz faizden yüksek olmalıdır.

Kar Realizasyonu:

Yatırımınızdan elde ettiğiniz faiz gelirini topladıktan sonra, yatırımınızı kapatın ve yüksek faizli para birimini tekrar düşük faizli para birimine çevirin. Borcunuzu ödeyerek kârınızı realize edin.

Örnek İşlem:

Araştırma ve Planlama:

Japon Yeni (JPY) düşük faiz oranına sahip, %0.1.

Avustralya Doları (AUD) yüksek faiz oranına sahip, %4.0.

Borçlanma:

Japon Yeni cinsinden 1.000.000 JPY borç alıyorsunuz. Yıllık faiz oranı %0.1.

Yatırım:

1.000.000 JPY'yi Avustralya Doları'na (AUD) çeviriyorsunuz. Döviz kuru 1 JPY = 0.01 AUD ise, 1.000.000 JPY = 10.000 AUD ediyor.

Bu 10.000 AUD'yi yıllık %4.0 faiz oranı ile bir mevduat hesabına yatırıyorsunuz.

Faiz Getirisi:

10.000 AUD'nin %4.0 yıllık getirisi 400 AUD olur.

Kar Realizasyonu:

Yatırımın sonunda, 10.000 AUD'nin üzerine 400 AUD faiz geliri eklenir, toplam 10.400 AUD'niz olur.

Bu miktarı tekrar Japon Yeni'ne çeviriyorsunuz. Döviz kuru değişmediği varsayıldığında, 10.400 AUD = 1.040.000 JPY olur.

1.040.000 JPY'den, 1.000.000 JPY borcunuzu ve borç faizini (1.000.000 JPY * %0.1 = 1.000 JPY) ödedikten sonra kalan miktar kârınız olur.

Toplamda, 1.040.000 JPY - 1.000.000 JPY - 1.000 JPY = 39.000 JPY kâr elde etmiş olursunuz.

Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler:

Döviz Kuru Riski: Döviz kurları dalgalanabilir ve bu da işleminizi kârlı olmaktan çıkarabilir.

Faiz Oranı Riski: Faiz oranlarındaki değişiklikler taşıma ticaretinin getirisini etkileyebilir.

Likidite Riski: Piyasaların likiditesi, yatırımınızın getirisini etkileyebilir.

Carry trade stratejisini kullanmadan önce, piyasa koşullarını dikkatlice analiz etmek ve riskleri yönetmek önemlidir.